Με σύσταση υπεραπόδοσης (outperform) και τιμή-στόχο τα €9,4 ξεκίνησε εκ νέου την κάλυψη της μετοχής της HELLENiQ ENERGY η Εθνική Χρηματιστηριακή (NBG Securities), προβλέποντας περιθώριο ανόδου της τάξης του 20% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Ισχυρά θεμελιώδη και υψηλές μερισματικές αποδόσεις
Η χρηματιστηριακή στηρίζει τη θετική της στάση στα ισχυρά οικονομικά θεμελιώδη της εταιρείας, καθώς και στη σταθερή προβλεψιμότητα των μερισμάτων. Οι μερισματικές αποδόσεις εκτιμάται ότι θα κυμανθούν μεταξύ 5,1% και 7,7% έως το 2028.
Σημαντικό ρόλο στην επενδυτική ελκυστικότητα της εταιρείας διαδραματίζουν η πώληση της ΔΕΠΑ Εμπορίας και η εξαγορά του υπολειπόμενου 50% της Elpedison, κινήσεις που αναμένεται να συμβάλουν στη δημιουργία πρόσθετης αξίας για τους μετόχους.
Δυναμική κερδοφορίας και προοπτικές για τα EBITDA
Τα προσαρμοσμένα EBITDA της HELLENiQ ENERGY αναμένονται άνω των €700 εκατ. το 2025 και πλησίον του €1 δισ. το 2026, ενισχυμένα από την ενοποίηση της Elpedison και τη μεγαλύτερη συνεισφορά από τις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας.
Η εταιρεία στοχεύει σε 1GW εγκατεστημένης ισχύος από ΑΠΕ έως το 2026, διπλασιάζοντας την τρέχουσα δυναμικότητα. Το EBITDA από ΑΠΕ εκτιμάται να φτάσει τα €115 εκατ. το 2028, αντιστοιχώντας στο 11% του συνολικού EBITDA.
Πιθανές αναβαθμίσεις εκτιμήσεων
Η NBG Securities επισημαίνει ότι, εφόσον διατηρηθούν τα ενισχυμένα περιθώρια κερδοφορίας, υπάρχει πιθανότητα αναβάθμισης των εκτιμήσεων για τα καθαρά κέρδη της εισηγμένης. Η HELLENiQ ENERGY θεωρείται από τις λίγες ενεργειακές μετοχές στην ελληνική αγορά που προσφέρει ισορροπία μεταξύ σταθερών μερισμάτων, μετασχηματισμού και αναπτυξιακών προοπτικών.
