Η επιστροφή της Ελλάδας στην επενδυτική βαθμίδα (investment grade) έχει αναζωπυρώσει το ενδιαφέρον των διεθνών επενδυτών για ελληνικά assets, με τις προσφορές να φτάνουν το εντυπωσιακό ποσό των 120 δισ. ευρώ μέσα στο 2024. Το γεγονός αυτό δεν είναι τυχαίο, καθώς η αναβάθμιση στην επενδυτική βαθμίδα δίνει τη δυνατότητα σε ένα πολύ ευρύτερο φάσμα επενδυτών να τοποθετηθούν στα ελληνικά περιουσιακά στοιχεία, κάτι που αποτυπώνεται στη μεγάλη συμμετοχή και ζήτηση.

Η ανάκαμψη του τραπεζικού τομέα

Οι συστημικές ελληνικές τράπεζες βρίσκονται στο επίκεντρο αυτής της επενδυτικής άνθισης. Μέσω της διαδικασίας αποεπένδυσης και των εκδόσεων ομολόγων, κατάφεραν να συγκεντρώσουν προσφορές ύψους 37 δισ. ευρώ. Πιο συγκεκριμένα, η αποκρατικοποίηση του 10% της Εθνικής Τράπεζας προσέλκυσε τεράστιο ενδιαφέρον από διεθνείς επενδυτές, με προσφορές να υπερκαλύπτονται κατά 12 φορές. Αντίστοιχα, το ΤΧΣ συγκέντρωσε προσφορές 11 δισ. ευρώ για το 27% της Πειραιώς, εξασφαλίζοντας σημαντικά κέρδη για το δημόσιο.

Εκδόσεις για ελληνικά assets με ισχυρή ζήτηση

Η ελληνική κυβέρνηση, από την αρχή του 2024, έχει προχωρήσει σε εκδόσεις ομολόγων που έχουν συγκεντρώσει συνολικές προσφορές ύψους 74 δισ. ευρώ. Η επιτυχία αυτών των εκδόσεων αποδεικνύεται από το γεγονός ότι το Φεβρουάριο του 2024 η έκδοση 10ετούς ομολόγου ύψους 4 δισ. ευρώ υπερκαλύφθηκε σχεδόν 9 φορές, ενώ η τιμολόγηση της ήταν η χαμηλότερη που έχει επιτευχθεί ποτέ για ελληνικό κρατικό τίτλο.

Η ζήτηση για ελληνικά ομόλογα και οι υψηλές αποδόσεις των εκδόσεων ενισχύθηκαν από την αναβάθμιση στην επενδυτική βαθμίδα, που μείωσε το κόστος δανεισμού και επέτρεψε στην Ελλάδα να εκμεταλλευτεί ευνοϊκότερους όρους στην αγορά. Οι εκδόσεις μακροπρόθεσμων ομολόγων, όπως το 30ετές ομόλογο, συγκέντρωσαν τεράστιο ενδιαφέρον από ξένους επενδυτές, με τη συνολική ζήτηση να φτάνει τα 33 δισ. ευρώ.

Ενίσχυση των τραπεζών μέσω ομολόγων

Οι συστημικές τράπεζες συνέχισαν να αντλούν κεφάλαια μέσω της έκδοσης ομολόγων. Από τον Ιανουάριο έως τον Σεπτέμβριο του 2024, οι τράπεζες προχώρησαν σε σειρά εκδόσεων, με σημαντικότερο το Πράσινο Ομόλογο της Πειραιώς, το οποίο προσέλκυσε προσφορές ύψους 4,1 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας κατά 8,2 φορές τον στόχο έκδοσης.

Αυτές οι εξελίξεις αποδεικνύουν την ισχυρή ζήτηση που υπάρχει για τα ελληνικά assets, ενώ οι επιδόσεις των τραπεζών επιβεβαιώνουν την ανθεκτικότητα και την εμπιστοσύνη που δείχνουν οι διεθνείς επενδυτές στην ελληνική οικονομία.

Η επιστροφή της Ελλάδας στην επενδυτική κατηγορία έχει ανοίξει το δρόμο για πρωτοφανή επίπεδα προσφορών σε περιουσιακά στοιχεία, με αποτέλεσμα την ενίσχυση των τραπεζών και τη βελτίωση των όρων δανεισμού για το ελληνικό δημόσιο. Η ισχυρή ζήτηση που παρατηρείται δείχνει τη βελτιωμένη εικόνα της Ελλάδας στις διεθνείς αγορές, γεγονός που διαμορφώνει θετικές προοπτικές για την ελληνική οικονομία.