Οι αναλυτές ενέργειας εκφράζουν ανησυχίες για τον εφησυχασμό των αγορών σχετικά με τον κίνδυνο διεύρυνσης της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, γεγονός που θα μπορούσε να έχει σοβαρές συνέπειες στις τιμές και τις ροές του πετρελαίου. Το πετρέλαιο σημείωσε τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδο των τελευταίων δύο ετών, λόγω των φόβων ότι το Ισραήλ θα μπορούσε να στοχεύσει τις ενεργειακές υποδομές του Ιράν. Συγκεκριμένα, το Brent, που αποτελεί το παγκόσμιο σημείο αναφοράς, κατέγραψε άνοδο πάνω από 9%, με την τιμή να φτάνει τα 78 δολάρια το βαρέλι.
Οι προειδοποιήσεις των αναλυτών για το Ιράν
Το Ιράν, ως σημαντικός παίκτης στην παγκόσμια αγορά πετρελαίου, αντιπροσωπεύει περίπου το 5% της παγκόσμιας παραγωγής πετρελαίου. Οι αναλυτές τονίζουν ότι μια επίθεση από το Ισραήλ στις πετρελαϊκές εγκαταστάσεις της χώρας θα μπορούσε να διακινδυνεύσει έως και το 4% της παγκόσμιας προσφοράς πετρελαίου, γεγονός που θα οδηγούσε τις τιμές σε σημαντική αύξηση.
Η Goldman Sachs προβλέπει ότι η συνεχιζόμενη μείωση της παραγωγής από το Ιράν θα μπορούσε να ανεβάσει την τιμή του πετρελαίου κατά 20 δολάρια το βαρέλι. Ενώ σε πιο ακραία σενάρια, η SEB εκτιμά πως τα συμβόλαια για το αργό πετρέλαιο θα μπορούσαν να φτάσουν ακόμη και τα 200 δολάρια το βαρέλι.
Η αντίδραση της αγοράς και οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές
Παρά το αυξανόμενο ρίσκο, η αγορά πετρελαίου φαίνεται να βρίσκεται σε κατάσταση short θέσεων, με επενδυτές που ποντάρουν σε πτώση των τιμών λόγω ανησυχιών για υπερπροσφορά το 2024. Σύμφωνα με τον Jeff Currie της Carlyle, η αγορά διατηρείται σε κατάσταση backwardation, όπου η προθεσμιακή τιμή του πετρελαίου είναι χαμηλότερη από την τιμή spot. Τα χαμηλά αποθέματα και οι μειώσεις παραγωγής από τον ΟΠΕΚ ενισχύουν τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές, ωστόσο οι φόβοι για υπερπροσφορά επιβαρύνουν την αγορά.
Ο κίνδυνος να επηρεαστούν οι πετρελαϊκές ροές από τη Μέση Ανατολή, ειδικά στα Στενά του Ορμούζ, είναι επίσης μια βασική ανησυχία. Τα Στενά αυτά είναι στρατηγικής σημασίας, καθώς από εκεί διέρχεται περίπου το ένα πέμπτο της παγκόσμιας παραγωγής πετρελαίου. Οποιαδήποτε σοβαρή διακοπή στη διέλευση από το συγκεκριμένο σημείο θα μπορούσε να οδηγήσει σε νέα εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου, σύμφωνα με τους αναλυτές.
Οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι σε συνδυασμό με τα αβέβαια θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς αυξάνουν τη μεταβλητότητα των τιμών. Αναλυτές, όπως ο Tamas Varga, θεωρούν ότι οι φόβοι θα υποχωρήσουν εφόσον δεν υπάρξουν σημαντικές διακοπές στις ροές πετρελαίου, αλλά τα μακροοικονομικά θεμελιώδη παραμένουν αβέβαια.