Καλύτερα των εκτιμήσεων κινήθηκαν τα έσοδα της Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), ενισχύοντας τις προσδοκίες ότι οι παγκόσμιες δαπάνες στην τεχνητή νοημοσύνη θα παραμείνουν ισχυρές και το 2026, παρά τους προβληματισμούς περί δημιουργίας «φούσκας» στον κλάδο.
Ισχυρό τρίμηνο Δεκεμβρίου
Ο κορυφαίος κατασκευαστής ημιαγωγών για τη Nvidia ανακοίνωσε αύξηση περίπου 20% στα έσοδα του τριμήνου Δεκεμβρίου, τα οποία διαμορφώθηκαν σε 1,05 τρισ. δολάρια Ταϊβάν, ή περίπου 33,1 δισ. δολάρια ΗΠΑ, βάσει υπολογισμών από τα μηνιαία στοιχεία. Το αποτέλεσμα αυτό ξεπέρασε τη μέση πρόβλεψη της αγοράς για 1,02 τρισ. δολάρια Ταϊβάν.
Στήριξη από AI και iPhone
Η ισχυρή ζήτηση για chips data centers συνεχίζει να τροφοδοτεί την ανάπτυξη, με τη διοίκηση της Nvidia να εκφράζει αισιοδοξία για τις μελλοντικές προοπτικές εσόδων, αντικρούοντας τις ανησυχίες ότι οι επενδύσεις σε υποδομές υπερβαίνουν την πραγματική υιοθέτηση της AI.
Παράλληλα, η TSMC, βασικός προμηθευτής chips της Apple, φαίνεται να ωφελήθηκε και από τις ισχυρές πωλήσεις του iPhone 17, το οποίο κυκλοφόρησε τον Σεπτέμβριο.
Έκρηξη επενδύσεων σε data centers
Η TSMC συγκαταλέγεται στους μεγαλύτερους ωφελημένους της έκρηξης της τεχνητής νοημοσύνης μετά το ChatGPT, χάρη στον κομβικό ρόλο της στην παραγωγή προηγμένων επιταχυντών AI.
Τεχνολογικοί κολοσσοί όπως η Microsoft και η Meta επενδύουν συνολικά πάνω από 1 τρισ. δολάρια σε έργα data centers, επιδιώκοντας να αξιοποιήσουν την αυξανόμενη υιοθέτηση της AI. Ωστόσο, στη Wall Street εκφράζονται ανησυχίες ότι η προσφερόμενη δυναμικότητα μπορεί να ξεπεράσει την πραγματική ζήτηση.
Ο προβληματισμός εντείνεται από την «κυκλική» φύση πολλών συμφωνιών στον χώρο των data centers, όπου οι επενδύσεις ανακυκλώνονται μεταξύ της OpenAI και περιορισμένου αριθμού εισηγμένων τεχνολογικών κολοσσών.
Επενδύσεις και προοπτικές
Η TSMC θα ανακοινώσει τα πλήρη τριμηνιαία αποτελέσματά της την επόμενη εβδομάδα, μαζί με τις προβλέψεις για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του 2026. Το 2025 η εταιρεία επωφελήθηκε από αυξημένες παραγγελίες, καθώς πελάτες έσπευσαν να αποθηκεύσουν chips ενόψει πιθανών αμερικανικών δασμών.
Για το 2025, η TSMC έχει δεσμεύσει κεφάλαια ύψους 40-42 δισ. δολαρίων για επέκταση και αναβαθμίσεις, ενώ πολλές χρηματιστηριακές, μεταξύ αυτών και η JPMorgan Chase, έχουν αυξήσει τις τιμές-στόχους για τη μετοχή της, επικαλούμενες ισχυρή αναμενόμενη ανάπτυξη εσόδων και βελτίωση της κερδοφορίας.
