Σε θεαματική άνοδο κερδών για το τελευταίο τρίμηνο του περασμένου έτους αναμένεται να προχωρήσει η Samsung Electronics, καθώς η παγκόσμια ζήτηση για τσιπ μνήμης ενισχύεται από την εκρηκτική ανάπτυξη της τεχνητή νοημοσύνη (AI). Ο νοτιοκορεάτικος κολοσσός εκτιμά ότι τα λειτουργικά του κέρδη τριπλασιάστηκαν σε ετήσια βάση, αγγίζοντας ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Ιστορικές επιδόσεις στο δ’ τρίμηνο
Σύμφωνα με την προκαταρκτική καθοδήγηση αποτελεσμάτων που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη, τα λειτουργικά κέρδη της Samsung ανήλθαν περίπου στα 20 τρισεκατομμύρια γουόν, ενώ οι ενοποιημένες πωλήσεις διαμορφώθηκαν κοντά στα 93 τρισεκατομμύρια γουόν κατά το δ’ τρίμηνο.
Οι επιδόσεις αυτές συνιστούν εντυπωσιακή βελτίωση σε σχέση με έναν χρόνο πριν και ξεπερνούν το προηγούμενο ιστορικό ρεκόρ των 17,6 τρισ. γουόν, που είχε καταγραφεί το τρίτο τρίμηνο του 2018.
Η AI οδηγεί την αγορά μνήμης
Η ανοδική τάση αποδίδεται στον έντονο ανταγωνισμό μεταξύ κατασκευαστών επεξεργαστών, όπως η Nvidia, για τις περιορισμένες προμήθειες τσιπ μνήμης που χρησιμοποιούνται σε εφαρμογές AI και data centers.
Καθώς οι εταιρείες μνήμης δίνουν προτεραιότητα στην παραγωγική δυναμικότητα για να καλύψουν αυτή τη ζήτηση υψηλής κερδοφορίας, έχει δημιουργηθεί έλλειψη στην ευρύτερη αγορά, επηρεάζοντας τσιπ που προορίζονται για προσωπικούς υπολογιστές και κινητές συσκευές.
Hyper-Bull αγορά και άνοδος τιμών
«Η αγορά μνήμης έχει εισέλθει σε μια φάση Hyper-Bull, με τις τρέχουσες συνθήκες να ξεπερνούν ακόμη και την κορύφωση του 2018», αναφέρει η Counterpoint Research, επισημαίνοντας ότι η διαπραγματευτική ισχύς των προμηθευτών βρίσκεται σε ιστορικό υψηλό.
Σύμφωνα με την ίδια έκθεση, οι τιμές μνήμης αυξήθηκαν κατά 40%–50% το τελευταίο τρίμηνο του 2025, με παρόμοια άνοδο να αναμένεται το πρώτο τρίμηνο του 2026 και περαιτέρω αύξηση περίπου 20% το δεύτερο τρίμηνο.
Ανταγωνισμός και στρατηγικές προτεραιότητες
Παρότι οι συνθήκες αυτές επιβαρύνουν το κόστος για τους περισσότερους κατασκευαστές καταναλωτικών ηλεκτρονικών, λειτουργούν υπέρ τεχνολογικών κολοσσών όπως η Samsung και οι βασικοί ανταγωνιστές της, SK Hynix και Micron.
Η μετοχή της Samsung έχει ενισχυθεί κατά περισσότερο από 145% τους τελευταίους 12 μήνες, αν και στη σημερινή συνεδρίαση κινήθηκε με αυξημένη μεταβλητότητα.
Σημειώνεται ότι η εταιρεία εξακολουθεί να υστερεί έναντι της SK Hynix στα τσιπ μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM) που χρησιμοποιούνται σε επεξεργαστές AI, όπως εκείνοι της Nvidia. Η επέκταση της παραγωγικής ικανότητας σε HBM αναμένεται να αποτελέσει βασική στρατηγική προτεραιότητα για τη Samsung το νέο έτος.
