Η Blackstone ανακοίνωσε στρατηγική συνεργασία με την Legal & General Group Plc, με στόχο την ενίσχυση των ιδιωτικών πιστωτικών επενδύσεων, σε μια συμφωνία που εκτιμάται ότι θα φτάσει τα 20 δισεκατομμύρια δολάρια εντός της επόμενης πενταετίας, σύμφωνα με εκπρόσωπο της αμερικανικής εταιρείας.

Εστίαση σε επενδυτικά εργαλεία και μικτά μοντέλα

Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η Blackstone θα αναπτύξει επενδυτικά εργαλεία ιδιωτικής πίστωσης επενδυτικού βαθμού για τις συνταξιοδοτικές δραστηριότητες της Legal & General, ενώ παράλληλα θα δημιουργήσει μικτά επενδυτικά μοντέλα ιδιωτικού και δημόσιου χαρακτήρα, σε συνεργασία με τη διαχειριστική μονάδα της βρετανικής εταιρείας.

Όπως δήλωσε ο Philip Sherrill, επικεφαλής ασφαλιστικών δραστηριοτήτων της Blackstone, η σύμπραξη επιτρέπει στις δύο εταιρείες να αναπτύξουν προϊόντα που ανταποκρίνονται στις ανάγκες θεσμικών και ιδιωτών επενδυτών, αξιοποιώντας τις συμπληρωματικές δυνατότητές τους στον εντοπισμό επενδυτικών ευκαιριών και στη διαχείριση κεφαλαίων.

Η ασφαλιστική αγορά ως μοχλός ανάπτυξης

Η σύσφιξη των σχέσεων μεταξύ διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων και ασφαλιστικών ομίλων αναδεικνύει τον ασφαλιστικό κλάδο ως βασικό μοχλό ανάπτυξης για τις ιδιωτικές πιστώσεις υψηλής ποιότητας.

Σύμφωνα με εκτίμηση της Moody’s Ratings, έως τα τέλη του 2024, σχεδόν το ένα τρίτο των 6 τρισ. δολαρίων που έχουν επενδυθεί από αμερικανικές ασφαλιστικές εταιρείες ζωής θα κατευθύνονται σε ιδιωτικά πιστωτικά σχήματα. Η τάση αυτή ενισχύεται καθώς οι διαχειριστές κεφαλαίων αντικαθιστούν σταδιακά τις μεγάλες τράπεζες σε βασικούς ρόλους, εν μέσω μετασχηματισμών στη Wall Street.

Η στρατηγική της Blackstone και η θέση της Legal & General

Σε αντίθεση με ανταγωνιστές όπως η Apollo και η KKR, που έχουν προχωρήσει σε εξαγορές ασφαλιστικών εταιρειών, η Blackstone προτιμά τα μοντέλα συνεργασίας. Ήδη διαθέτει συνεργασίες με φορείς όπως η Corebridge Financial και η Resolution Life, ενώ διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία αξίας άνω του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων.

Από την πλευρά της, η Legal & General – εισηγμένη στο χρηματιστήριο του Λονδίνου – διαχειρίζεται την μεγαλύτερη επενδυτική μονάδα του Ηνωμένου Βασιλείου, με κεφάλαια 1,5 τρισ. δολαρίων. Αν και παραδοσιακά εστιάζει σε δημόσια περιουσιακά στοιχεία, η εταιρεία στρέφεται πλέον προς τις ιδιωτικές αγορές, με στόχο τα 85 δισ. λίρες σε ιδιωτικά κεφάλαια.

Για την υποστήριξη αυτής της μετάβασης, προσέλαβε τον Eric Adler – πρώην στέλεχος της Prudential Financial – για να ηγηθεί της ενοποιημένης διαχείρισης επενδύσεων.