Η Nissan Motor Co. σχεδιάζει να εκδώσει ομόλογα ύψους 4 δισ. δολαρίων σε ξένο νόμισμα, με επιτόκιο που αγγίζει ιστορικά υψηλά επίπεδα, σε μια προσπάθεια να εξασφαλίσει κρίσιμη ρευστότητα για την οικονομική της αναδιάρθρωση.

Ομόλογα υψηλού κόστους σε μια κρίσιμη περίοδο

Η απόδοση των 10ετών ομολόγων διαμορφώνεται γύρω στο 8,125%, όπως αναφέρουν πληροφορίες της αγοράς, επιβεβαιώνοντας τις αυξημένες χρηματοδοτικές απαιτήσεις που συνεπάγεται η υποβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της εταιρείας. Η Nissan έχει μπροστά της αποπληρωμές εταιρικών ομολόγων ύψους 1 τρισ. γεν έως το 2026, καθιστώντας την αναχρηματοδότηση κρίσιμο ζήτημα.

Η αποτυχημένη συνεργασία με τη Honda, οι φθίνουσες πωλήσεις και οι αυξανόμενες ζημίες –που ανήλθαν σε 670,9 δισ. γεν για το οικονομικό έτος έως τον Μάρτιο 2025– έχουν περιορίσει τη ρευστότητα της εταιρείας.

Αισιοδοξία για τις επενδύσεις και τη στρατηγική

Η διοίκηση δηλώνει αισιόδοξη, προτάσσοντας τη στόχευση σε ηλεκτροκίνηση και άλλους αναπτυξιακούς τομείς ως μέσο ενίσχυσης της κερδοφορίας. Η έκδοση αποτελεί την πρώτη σε ξένο νόμισμα από το 2020, όταν η Nissan είχε αντλήσει 1,1 τρισ. γεν, με επιτόκιο 4,81%.

Αντιδράσεις από επενδυτές και οίκους αξιολόγησης

Η μετοχή της εταιρείας υποχώρησε κατά 2,1% πριν από την τιμολόγηση, ενώ οι αξιολογήσεις της από Moody’s και S&P βρίσκονται πλέον στην κατηγορία junk (Ba2 και BB αντίστοιχα). Αυτό έχει αυξήσει τις απαιτήσεις των επενδυτών για υψηλότερες αποδόσεις.

Η στροφή στην offshore αγορά

Η Nissan προσβλέπει στη διεθνή αγορά για να διαφοροποιήσει τις πηγές χρηματοδότησης και να ενισχύσει την πρόσβασή της στο κεφάλαιο. Όπως εξηγούν αναλυτές, η ιαπωνική εγχώρια αγορά είναι ανεπαρκής για τόσο υψηλές ανάγκες χρηματοδότησης, ιδιαίτερα σε περιβάλλον αυξανόμενης διεθνούς αβεβαιότητας.

Παρά τις δυσκολίες, η δέσμευση της Nissan για αναδιάρθρωση και συστηματική προσφυγή σε ξένες αγορές ενδέχεται να συμβάλει θετικά στην αναβάθμιση της πιστοληπτικής της εικόνας.