Οι ελληνικές τράπεζες ετοιμάζουν ένα πρόγραμμα ταχύτερης μείωσης του αναβαλλόμενου φόρου (DTC), με σκοπό να μην αντιμετωπίσουν εμπόδια από την εποπτική αρχή στις διανομές μερισμάτων και στις επαναγορές μετοχών (buy back). Στους σχεδιασμούς τους περιλαμβάνεται η επιτάχυνση της απομείωσης του DTC, με ποσοστό πάνω από 65%, ενώ ορισμένοι εκτιμούν ότι το ποσοστό αυτό μπορεί να φτάσει ακόμα και το 70%.

Παρόλο που υπάρχουν φωνές που υποστηρίζουν ότι ο αναβαλλόμενος φόρος δεν συνδέεται άμεσα με τις διανομές μερισμάτων, εφόσον διασφαλίζεται η ισχυρή κερδοφορία των τραπεζών, ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός (SSM) συχνά επανέρχεται στο ζήτημα, αναζητώντας εγγυήσεις για την ορθή διαχείριση του DTC.

Πώς θα απομειωθεί γρηγορότερα ο αναβαλλόμενος φόρος

Στη σημερινή φάση, το συνολικό ύψος του αναβαλλόμενου φόρου των τεσσάρων συστημικών τραπεζών ανέρχεται στα 12,5 δισ. ευρώ. Η ετήσια απόσβεσή του κυμαίνεται στα 750 εκατ. ευρώ, δηλαδή περίπου 150-200 εκατ. ευρώ για κάθε τράπεζα. Με αυτούς τους ρυθμούς, η πλήρης απομείωση θα ολοκληρωθεί στις αρχές της δεκαετίας του 2040. Ωστόσο, οι τράπεζες προετοιμάζονται να διαθέσουν επιπλέον 500 εκατ. ευρώ ετησίως, ανεβάζοντας τη συνολική απομείωση στο 1,25 δισ. ευρώ, με στόχο την εξάλειψη του DTC στις αρχές της δεκαετίας του 2030, εφόσον οι οικονομικές συνθήκες το επιτρέψουν.

Οικονομική ανάκαμψη και περιθώρια επιτάχυνσης

Η ελληνική οικονομία δίνει τη δυνατότητα ταχύτερης απομείωσης του DTC, με βάση την ανάλυση της Autonomus που φιλοξενήθηκε από τους Financial Times. Σύμφωνα με την ανάλυση, τα κέρδη των ελληνικών τραπεζών δικαιολογούν διανομές έως και 70% στους μετόχους τους, υποδεικνύοντας ότι οι οικονομίες της Νότιας Ευρώπης, όπως η Ελλάδα, έχουν καλύτερες επιδόσεις από τις χώρες της Κεντρικής Ευρώπης.

Επιπλέον, οι συνεχείς αναβαθμίσεις της ελληνικής οικονομίας από τους διεθνείς οίκους αξιολόγησης ενισχύουν τις προοπτικές των τραπεζών, δίνοντάς τους τη δυνατότητα να επιταχύνουν την απομείωση του αναβαλλόμενου φόρου.

Η αναγκαιότητα της ταχύτερης απομείωσης

Οι ελληνικές τράπεζες επιδιώκουν να ενισχύσουν τη θέση τους στις κεφαλαιαγορές, καθώς η πρόσβαση σε φθηνά κεφάλαια είναι ζωτικής σημασίας για τη διατήρηση της κερδοφορίας τους. Για αυτόν τον λόγο, επιδιώκουν την έγκριση του επόπτη για υψηλές διανομές στους μετόχους τους, με στόχο μερίσματα της τάξης του 40% έως 50% των κερδών μέχρι το 2026.

Η είσοδος νέων τραπεζών, όπως η Τράπεζα Κύπρου στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, εντείνει τον ανταγωνισμό και αναγκάζει τις ελληνικές τράπεζες να επιταχύνουν τις διαδικασίες επιστροφής κεφαλαίων στους μετόχους. Τέλος, οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η επιτυχής ανάκαμψη των τραπεζών εξαρτάται από την ταχύτητα με την οποία θα καταφέρουν να επιστρέψουν κεφάλαια στους μετόχους, καθιστώντας την πλήρη απομείωση του DTC απαραίτητη.